Une enveloppe, pas un placement
Un contrat d’assurance-vie fonctionne comme un compartiment : vous y versez de l’argent, que vous répartissez entre un fonds en euros et des unités de compte. Votre rendement dépend de ce que vous y placez.
Ses principaux atouts : l’argent reste disponible (vous pouvez faire des retraits quand vous le souhaitez), une fiscalité qui devient plus douce avec le temps et de bons outils de transmission à vos proches.
Le fonds en euros : la sécurité
Le capital investi est garanti par l’assureur (en général net des frais de gestion). Chaque année, l’assureur annonce un rendement, qui devient définitivement acquis : c’est l’« effet cliquet ».
Le rendement n’est pas garanti à l’avance, et il varie d’un contrat à l’autre. C’est le support le plus sûr, mais aussi le plus limité en potentiel de gain.
Les unités de compte : le potentiel, et le risque
Les unités de compte sont des supports investis en actions, obligations, immobilier (SCPI, SCI), fonds diversifiés ou ETF. Leur valeur monte ou descend selon les marchés.
Comment répartir entre les deux ?
Il n’y a pas de répartition idéale : elle dépend de votre horizon, de votre besoin de disponibilité et de votre tolérance au risque. À titre d’illustration :
| Profil | Fonds euros | Unités de compte |
|---|---|---|
| Prudent, horizon court | Majorité | Faible part |
| Équilibré, horizon moyen | Environ la moitié | Environ la moitié |
| Dynamique, horizon long | Minoritaire | Majorité |
Illustration pédagogique, non un conseil personnalisé.
Les frais : ce qui fait la différence sur la durée
Les frais se cumulent d’année en année. Comparez chaque ligne :
- les frais sur versement ;
- les frais de gestion annuels, sur le fonds en euros et sur les unités de compte ;
- les frais d’arbitrage (changer de support) ;
- les frais propres aux supports (fonds, ETF, SCPI).
Pour mesurer l’impact : 100 000 € placés pendant 20 ans qui progressent de 4 % par an net de frais deviennent environ 219 000 €, contre environ 181 000 € avec 1 point de frais en plus (3 % net). Soit près de 38 500 € de moins.
Hypothèse de calcul, sans garantie de rendement.
Comment choisir un contrat
- Comparez les frais sur tous les niveaux.
- Regardez la qualité du fonds en euros sur plusieurs années, pas seulement l’année dernière.
- Vérifiez la gamme de supports disponibles.
- Contrôlez la solidité de l’assureur et la qualité du service.
- Faites-vous accompagner par un courtier indépendant qui peut comparer plusieurs contrats.